Thanh khoản tập trung (CLMM) là gì? Mô hình AMM tiềm năng thế hệ mới

  -  

Khái niệm nguyên tắc thanh khoản triệu tập nhận được sự nhiệt tình nhiều trong thị phần Crypto. Để hiểu rõ về hiệ tượng này cũng như tác dụng và một số ví dụ liên quan, mời bạn tìm hiểu chi tiết qua bài viết!

 

Thanh khoản tập trung (CLMM) là gì?

 

Thanh khoản tập trung, tiếng anh là Concentrated Liquidity Market Maker và viết tắt là CLMM. Đây là thuật toán nhằm chỉ việc thanh khoản được phân chia trong phạm vi với giá tùy chỉnh. Concentrated Liquidity Market Maker được sử dụng cho nền tảng gốc rễ DEX, nhờ đó nhà cung cấp thanh khoản (LPs) tất cả thêm tính thanh khoản cho những cặp token như BTC/USDT, DAI/ USDC,...

Bạn đang xem: Thanh khoản tập trung (CLMM) là gì? Mô hình AMM tiềm năng thế hệ mới

Thanh khoản triệu tập (CLMM)

 

Với mô hình CLMM, những LPs sẽ cung cấp thanh khoản có chiến lược sâu hơn. Do lúc này, các LPs sẽ dự kiến phạm vi mà thanh toán giao dịch xảy ra thay vày cung cấp toàn thể ở phạm vi giá. Một số mô hình thanh khoản tập trung trên thị trường điển hình là: Uniswap v3, Crema Finance, Cykura, Orca.

 

Lấy ví dụ: Cặp Stablecoin DAI/ USDC chạy ở khoảng tầm 0.95 - 1.05, đồng nghĩa tương quan với việc thanh khoản AMM (Automated Market Maker) nằm bên cạnh vùng này như to hơn 1.05 và nhỏ tuổi hơn 0.95 là vô nghĩa. 

Ví dụ về cơ chế thanh khoản AMM

Với cơ chế AMM, các nhà cung cấp thanh khoản sẽ nhận lại những fungible LP token. Còn cùng với cơ chế thanh toán CLMM, địa chỉ LP được các NFT đại diện thay mặt cho cặp token, khối lượng, phạm vi giá. Cơ chế thanh khoản này áp dụng cho nhiều sàn thanh toán giao dịch như: sàn KuCoin, OKX...

 

Do đó, nếu như bạn phân bổ thanh khoản CLMM $100 mang lại cặp DAI/ USDC trong phạm vi $80 - $120 sẽ nhận lại đúng NFTs duy nhất đến lượng thanh toán này. Phí thanh toán không auto tái đầu tư chi tiêu và rất có thể giảm mức hiệu quả vốn tuy nhiên đổi lại các nhà cung ứng thanh khoản rất có thể yêu cầu phí thanh toán của mình bất kể lúc nào nhưng mà không phải đợi cho lúc rút thanh khoản. 

 

Tại sao cần phải có mô hình thanh khoản triệu tập (CLMM)?

 

Hiện tại, những nền tảng DEX ngơi nghỉ trong DeFi đang vận dụng thuật toán AMM. Đây là thuật toán mang lại trình sinh sản lập thị trường thụ động. Thuật toán AMM tuân theo phương trình x*y=k, đó là phương trình tích hằng số cổ điển giúp gia tài phân ba đồng phần đa theo con đường cong phương trình. Vào đó, 0 là giá trị không đổi, x và y là tính thanh toán của cặp giao dịch tương ứng với nhì token. 

 

AMM tuân theo phương trình x*y=k

 

Khi những nhà hỗ trợ thanh khoản AMM thêm những thanh khoản vào đều phía trong phạm vi (0, ∞). Hiện tại nay, có khá nhiều DEX áp dụng thanh khoản AMM như: SushiSwap, Uniswap V2, Pancake, Raydium, Bancor, Quickswap,...

Xem thêm: Sự Khác Nhau Giữa Cổ Phiếu Và Trái Phiếu Và Trái Phiếu, Phân Biệt Cổ Phiếu Và Trái Phiếu

 

Như vậy hoàn toàn có thể thấy, mô hình thanh khoản AMM dễ dàng và đơn giản nhưng kéo theo rất nhiều thanh khoản trong AMM nghỉ ngơi trạng thái lỏng lẻo rỗi. Điều này dẫn tới vốn không thực thụ hiệu quả, trượt giá thanh toán cao và nhà cung cấp thanh khoản không nhận được lợi nhuận giỏi nhất. Vày giá không chạy trong cục bộ phạm vi (0, ∞) mà thường tại 1 khoảng dịch chuyển nhất định. Vì chưng đó, mô hình CLMM xuất hiện là sự tất yếu. 

 

Lợi ích của mô hình thanh khoản triệu tập (CLMM)

 

Với thanh khoản triệu tập CLMM sẽ giúp đỡ việc sử dụng vốn tác dụng hơn. Tiện ích của thanh khoản CLMM đưa về là:

 

Đối với nhà cung ứng thanh khoản LPs

 

Giúp những LPs nhận ra phần phí và phần thưởng cao hơn nữa nhờ bài toán tối ưu vốn hiệu quả hơn so với mô hình AMM, giảm rủi ro khủng hoảng cho vốn ban đầu. Khoản vốn tiết kiệm có thể giữ phía bên ngoài hoặc đầu tư chi tiêu vào những loại gia tài khác nhau, nhờ cất hộ ở chỗ khác trong DeFi.

 

Đối với các Trader

 

Các nhà giao dịch thanh toán traders sẽ thực hiện hoán đổi túi tiền trượt giá tốt hơn khi tính thanh khoản cao hơn so với giá thực tế của cặp tiền. 

 

Đối với dự án

 

Tính thanh khoản cao giúp cải cách và phát triển thêm nhiều sản phẩm tài thiết yếu ở mảng không giống sâu hơn.

Xem thêm: Cách Đăng Ký Internet Banking Vietinbank Ipay: Hướng Dẫn Đăng Ký Và Sử Dụng

 

Nhận định sau này của mô hình CLMM

 

Bất kỳ ai có hiểu biết về thị phần tiền điện tử cùng với khả năng đồng ý rủi ro và ao ước cạnh tranh hữu dụng nhuận hầu hết nên hỗ trợ thanh khoản CLMM.

 

Khi lựa chọn áp dụng thanh khoản triệu tập CLMM, bạn cũng có thể lựa chọn chiến lược đa dạng mẫu mã hóa cung cấp thanh khoản bằng việc chia thanh toán thành phần lớn và lựa chọn phần giữa/rìa để nhấn lại lợi nhuận. Ngoài ra, bạn có thể cung cấp thanh khoản ở trên nhiều Pools giúp giảm rủi ro khi làm cho nhà chi tiêu thanh khoản. 

 

Với những thông tin cơ phiên bản về thanh khoản triệu tập CLMM trên, hy vọng khiến cho bạn có thêm những kiến thức về cơ chế thanh toán này.